GSI(5579)IPOのBB(ブックビルディング)が、今週末の6月9日から開始されます。
GSIは北海道札幌市に本社を置き、ITエンジニアの派遣契約・準委任契約に基づくシステム開発・運用保守等を行っています。
GSIはIPOラッシュ中の3社同時上場という中での地方市場(札幌証券取引所本則市場)への上場なので、他の銘柄の陰に隠れてしまいそうですね。
GSI(札証IPO)のIPO基本情報
銘柄名 | GSI |
コード | 5579(情報・通信業) |
主幹事証券 | 岡三証券 |
幹事証券(委託含む) | SBI証券 北洋証券 アイザワ証券 あかつき証券 Jトラストグローバル証券 東洋証券 岡三オンライン |
上場日 | 6月27日 |
仮条件決定日 | 6月7日(1,300円~1,350円に決定) |
ブックビルディング期間 | 6月9日から6月15日 |
公開価格決定日 | 6月16日(1,350円に決定) |
申込期間 | 6月19日から6月22日まで |
公募 | 300,000株 |
売出し | 0株 |
OA | 45,000株 |
吸収金額 | 4.5億円 |
時価総額 | 26億円 |
想定価格 | 1,300円→公開価格:1,350円 |
初値価格 | 1,242円 |
GSI(5579)IPOの事業内容
GSIは、常駐開発サービスとして豊富な知識と経験を持ったITエンジニア(システムエンジニア・プログラマー)を顧客のオフィスに常駐し、システム・ソフトウェアの開発や運用保守を支援しています。
派遣契約に基づく常駐開発サービスでは派遣先の顧客から指示で仕事を行い、準委任契約に基づく常駐開発サービスでは、自社の現場管理責任者からの指示で仕事を行います。
また、GSIは受託開発サービスとして首都圏の顧客から依頼される新規開発・保守開発等を持帰りの形態にて受託し、納品するサービスを展開しています。
GSIは様々なシステム開発の経験やノウハウをもつ技術者が、札幌、東京、福岡、大阪、仙台に分散しているため、例えば、東京で「要件定義作業」と「設計作業」、福岡・仙台で「開発作業(リモート開発)」といった対応を行うことができ、顧客のニーズに柔軟に対応できる社内体制を整備しています。
GSIは顧客企業を通じて、情報通信業、金融・保険業、卸売・小売業、電気・ガス・熱供給・水道業等の様々な業種のエンドユーザー企業のシステム開発・運用保守を幅広く行うことにより、特定の企業・案件に依存せずに受注を獲得しているため、取引先の裾野が広く多くの取引先から受注を獲得しています。
ちなみに、顧客企業は大手企業グループを中心として、主にメーカー系(NEC系列、日立系列等)・ユーザー系(伊藤忠テクノソリューションズ株式会社、SCSK株式会社等)・独立系(NSD株式会社、富士ソフト株式会社等)システム会社及びその事業所となっています。
GSI(5579)IPOの事業系統図
IPOによる手取金の使途
- 人件費、人材採用費及び人材教育費への投資
- 会計システムの開発のための投資
GSI(5579)IPOの業績
(※画像クリックで拡大)
GSI(5579)IPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。
GSIのIPO評価
GSIの吸収金額は想定価格ベースで4.5億円と小さく、VC(ベンチャーキャピタル)の保有株も見当たりません。
しかし、GSIはエリッツホールディングスとクオリプスとの3社同時上場というだけでなく、流動性の乏しい地方市場(札幌証券取引所本則市場)への新規上場になるため、それでも需給面での優位性は感じられません。
また、システム開発や運用保守サービスは根強い人気がありますが、全体的にはやや地味な印象です。
よって、GSIのIPO評価はCが妥当だと考えています。GSI(5579)IPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。
GSI(5579)IPOの初値予想
GSI(5579)IPOの初値予想は、仮条件決定後(6月7日以降)に追記させていただきます。
1,380円 (想定価格比:+80円)
(※大手予想会社の初値予想:1,400円~1,600円)
↓(上場直前の初値予想)
1,500円 (公開価格比:+150円)
(※大手予想会社の初値予想最終版:1,600円)
GSI(5579)IPOのBB(ブックビルディング)スタンス
GSI(5579)IPOのBB(ブックビルディング)は今のところ検討中です。ただ、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで申し込む予定です。
岡三証券 (主幹事) | BB検討中 |
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SBI証券 | BB参加 |
北洋証券 | 口座なし |
アイザワ証券 | 口座なし |
あかつき証券 | 口座なし |
Jトラストグローバル証券 | BB不参加 |
東洋証券 | ネット口座での取扱いなし |
岡三オンライン | BB不参加 |
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