ハッチ・ワーク（148A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の3月8日から始まります。
ハッチ・ワークは月極駐車場の検索サイトやオンライン管理システムなどを運営しています。
ハッチ・ワークはL is B、ソラコム、JSHとの4社同時上場になるので、需給面に不安がありますね。
ハッチ・ワーク（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | ハッチ・ワーク |
| コード | 148A（情報・通信業） |
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 |
| 幹事証券（委託含む） | SBI証券 岡三証券 東海東京証券 松井証券 アイザワ証券 極東証券 東洋証券 岡三オンライン DMM.com証券 |
| 上場日 | 3月26日 |
| 仮条件決定日 | 3月7日（1,680円～1,800円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 3月8日から3月14日 |
| 公開価格決定日 | 3月15日（2,160円に決定） |
| 申込期間 | 3月18日から3月22日まで |
| 公募 | 161,900株 （新株式発行：110,000株 自己株式の処分：51,900株） |
| 売出し | 141,400株 |
| OA | 45,400株 |
| 吸収金額 | 5.9億円 |
| 時価総額 | 30.5億円 |
| 想定価格 | 1,680円→公開価格：2,160円 |
| 初値価格 | 2,815円 |
ハッチ・ワークIPOの事業内容
ハッチ・ワークは月極イノベーション事業とビルディングイノベーション事業を展開しています。
月極イノベーション事業では、月極駐車場オンライン管理支援システム「アットパーキングクラウド」を提供しています。
「アットパーキングクラウド」は、駐車場契約希望者が検索から申込、契約、決済までを全てオンラインで完結することができ、管理会社は物件情報の掲載、募集審査、契約手続き、賃料回収といった管理業務の最大95％を削減できるシステムになっています。（月極駐車場DX）
また、月極駐車場検索ポータルサイト「アットパーキング」の運営及び自サイトに掲載された月極駐車場のマッチングサービスや月極駐車場の自社運営（サブリース）も行っています。
ちなみに、収益基盤はシステム利用料・決済手数料・月額保証料といった毎月継続的に発生する収益で構成されています。
ハッチ・ワークは月極イノベーション事業により蓄積される月極駐車場のデータや満空情報、利用者及びその保有する自動車に関するデータを利用し、EV充電設備付駐車場や短期貸しといった月極駐車場内の未稼働区画の有効活用など、オーナー・管理会社の収益改善、駐車場利用者の利便性向上につながる多様な高付加価値サービスを開発・提供することで、月極駐車場の利用価値最大化を推進しています。
ビルディングイノベーション事業では、貸会議室サービス「アットビジネスセンター」及び企業内の使われていない時間帯の会議室をシェアする会議室シェアサービス「シェア会議室」を運営しています。
また、ミドル世代コミュニティオフィス「インスクエア」の運営や、オフィスビルのプロパティマネジメント・ビルメンテナンスサービスも行っています。
IPOによる手取金の使途
- 基幹業務システムに係るシステム投資
- 貸会議室の新規出店に係る設備投資
- 新規人材採用に係る人件費
- 本社移転に係る移転先の設備投資
ハッチ・ワークIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
ハッチ・ワークIPOの売上は概ね堅調に推移しています。しかし、利益が連続赤字というのは気になりますね。
ハッチ・ワークのIPO評価
ハッチ・ワークは小型（吸収金額5.9億円）ですが、IPOラッシュ中の4社同時上場なので、それでも多少なりとも影響を受ける可能性があります。
また、ハッチ・ワークは公開価格の1.5倍でロックアップが解除されるVC（ベンチャーキャピタル）の保有株が多いのも懸念材料です。
情報・通信セクターはIPOで人気化しやすいですが、業績は連続赤字なので、事業面にもやや不安があります。
よって、ハッチ・ワークのIPO評価はC→Bが妥当だと考えています。ハッチ・ワークIPOは公開価格の1.5倍から2倍を目途に初値形成すると予想しています。
ハッチ・ワークIPOの初値予想
ハッチ・ワークIPOの初値予想は、仮条件決定後（3月7日以降）に追記させていただきます。
3,600円 （想定価格比：+1,920円）
（※大手予想会社の初値予想：2,500円～3,000円）
ハッチ・ワークIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
ハッチ・ワークIPOのBB（ブックビルディング）はそれなりに参加する予定です。
主幹事のSMBC日興証券だけでなく、抽選に外れてもIPOチャレンジポイントが貰えるSBI証券も参加するつもりです。
| SMBC日興証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| SBI証券 | BB参加 |
| 岡三証券 | BB不参加 |
| 東海東京証券 | BB不参加 |
| 松井証券 | BB検討中 |
| アイザワ証券 | 口座なし |
| 極東証券 | 口座なし |
| 東洋証券 | ネット口座での取扱いなし |
| 岡三オンライン | BB検討中 |
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