ソラコムIPOのBBスタンスとIPO評価！IoT関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

ソラコム（147A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来月の3月6日から開始されます。

ソラコムはIoTを実現するために必要となるIoTデバイス、通信サービス、アプリケーションなどをワンストップで支援するIoTプラットフォーム「SORACOM」を提供しています。

ソラコムはL is B、ハッチ・ワーク、JSHとの4社同時上場になります。

ソラコム（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ソラコム
コード	147A（情報・通信業）
主幹事証券	みずほ証券大和証券
幹事証券（委託含む）	野村證券 SMBC日興証券岡三証券東海東京証券松井証券マネックス証券楽天証券岡三オンライン DMM.com証券
上場日	3月26日
仮条件決定日	3月6日（820円～870円に決定）
ブックビルディング期間	3月7日から3月13日
公開価格決定日	3月14日
申込期間	3月15日から3月21日まで
公募	4,733,800株
売出し	6,071,500株（国内：774,100株海外：5,297,400株）
OA	1,620,700株
吸収金額	105億円（国内：60.2億円海外：44.8億円）
時価総額	365.2億円
想定価格	845円（想定仮条件820円～870円の平均価格）
初値価格	1,563円

ソラコムは顧客企業がIoTを導入・運用する際に直面する共通課題を解決するIoTプラットフォーム「SORACOM」を提供しています。

具体的には、IoTデバイスやIoT SIM、IoTに必要な通信回線、IoTサービスに求められるデータ保存や可視化アプリケーション、ネットワークサービス等をプラットフォームサービスとして提供しています。

SORACOMは現在、390以上のキャリアと180の国と地域で利用でき、グローバルかつシームレスなサービス運用を実現している点で顧客企業から評価されています。

IoTプラットフォーム「SORACOM」は、日本瓦斯株式会社のスマートメーター「スペース蛍」、ソースネクスト株式会社の「ポケトーク」、ヤマト運輸株式会社の「クロネコ見守りサービス」など、社会に貢献する様々なIoTサービスに活用されています。

ソラコムは2023年3月期の売上高が63億円、過去4年間営業黒字で2024年3月期の第3四半期の営業利益は11.8%に達しています。

また、海外売上高34.2%と高まっており、主要顧客年間解約率は0.3%と低く、毎月継続的に受領しているリカーリング収益は前年比29.2%で成長しています。

（※画像クリックで拡大）

ソラコムIPOの売上は順調に伸びていて、利益もバラついているものの概ね好調に推移しているようです。

ソラコムは以前からIPO候補として名前が挙がっており、KDDIの連結子会社なので親子上場にはなりますが、スイングバイIPO（スタートアップが大企業のサポートを得て成長し上場を目指すこと）ということで話題になっているため、注目度は高いと思います。

ただ、ソラコムはIPOラッシュ中の4社同時上場で、規模（吸収金額105億円）も大きいため、それでも需給面に不安があります。

しかし、ソラコムは欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売が予定されていて、37.5億円に相当する株式数を上限に親引けされる予定もあるため、海外への配分次第で状況も変化しそうです。

また、上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのもプラス要素です。

さらに、プラットフォーム「SORACOM」は知名度があり、IoTというテーマ性もあるため、事業面で注目されそうです。

よって、ソラコムのIPO評価はCが妥当だと考えています。

ソラコムIPOは大型なので地合いに左右されそうですが、今の地合いなら公開価格を多少上回ったところで初値形成すると予想しています。

ソラコムIPOの初値予想は、仮条件決定後（3月6日以降）に追記させていただきます。

1,300円（想定価格比：+455円）

（※大手予想会社の初値予想：1,500円～1,800円）

↓（上場直前の初値予想）

1,480円（公開価格比：+610円）

（※大手予想会社の初値予想最終版：2,000円）

ソラコムIPOのBB（ブックビルディング）は少しだけ参加する予定です。

今のところ主幹事のみずほ証券と共同主幹事の大和証券には申し込むつもりです。