ライトワークスIPOのBBスタンスとIPO評価！小型なマザーズIPO

ライトワークス（4267）IPOのBB（ブックビルディング）が、今週末の1月21日から始まります。ライトワークスは人材開発プラットフォーム「CAREERSHIP」を提供しています。

ライトワークスは直近のIPOから程よく間隔が空いており、今のところその後のIPOも新規承認されていないため、スケジュールに恵まれていますね。

ライトワークス（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ライトワークス
コード	4267（情報・通信業）
主幹事証券	エイチ・エス証券
幹事証券（委託含む）	SMBC日興証券 SBI証券岡三証券東洋証券楽天証券マネックス証券岡三オンライン
上場日	2月9日
仮条件決定日	1月19日（1,900円～2,100円に決定）
ブックビルディング期間	1月21日から1月27日
公開価格決定日	1月28日（2,100円に決定）
申込期間	1月31日から2月3日まで
公募	160,000株（新株式発行：52,800株自己株式の処分：107,200株）
売出し	160,000株
OA	48,000株
吸収金額	7.7億円
時価総額	51億円
想定価格	2,100円→公開価格：2,100円
初値価格	3,000円

ライトワークスはHCM（ヒューマン・キャピタル・マネジメント）クラウド事業として、人材開発（学習管理、スキル管理、キャリア管理）のプラットフォーム「CAREERSHIP」を提供しています。

CAREERSHIPは、従業員向けの学習コンテンツの提供、動画配信、教材作成、アンケート・リポート配信など人材開発に必要なサービスについて「誰に・いつ・何を」提供し、「誰が・どう」管理するかがわかる体制を確立しています。

さらに、CAREERSHIPは従業員一人ひとりのキャリアを可視化する「キャリアカルテ」や、スキルを体系化して提示する「スキル管理」機能のアプリケーションも有しています。

CAREERSHIPは大企業および教育関連企業を顧客としており、2021年9月末時点で利用企業数は282社（CAREERSHIPを研修事業者のサービスとして利用している企業も合わせると国内で535社）、利用者数は194万IDとなっています。

CAREERSHIPの導入事例

また、CAREERSHIPはHCMクラウドを活用したオンライン英会話サービスも提供しています。

ライトワークスは学習塾向けに提供する学習管理プラットフォームを有効活用できるコンテンツとして、OLECOのブランドでオンライン英会話をクラウドで提供しています。

ライトワークスIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

（※画像クリックで拡大）

ライトワークスIPOの売上は堅調に推移しており、利益も急激に伸びていて今後に期待できそうですね。

ライトワークスはIT関連のマザーズIPOで規模（吸収金額7.7億円）も小さいため、需給面で人気を集めると思います。

また、ライトワークスは業績好調でクラウドというテーマ性もあるため、事業面でも注目されそうです。

よって、ライトワークスのIPO評価はAが妥当だと考えています。ライトワークスIPOは公開価格の2倍前後で初値形成すると予想しています。

ライトワークスIPOのBB（ブックビルディング）は、もちろん全力で臨む予定です。

主幹事のエイチ・エス証券はもとより、SMBC日興証券やマネックス証券などの平幹事ももれなく申し込むつもりです。