ネットプロテクションズホールディングスIPOのBBスタンスとIPO評価！決済サービスIPO

ネットプロテクションズホールディングス（7383）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の11月29日から始まります。

ネットプロテクションズホールディングスはBNPL（Buy Now Pay Later（後払い決済））決済サービスを提供している企業です。

ネットプロテクションズホールディングスは12月に新規上場するIPOの中でも特に大型なので地合いに左右されそうですね。

ネットプロテクションズホールディングス（東証1部IPO）のIPO基本情報

銘柄名	ネットプロテクションズホールディングス
コード	7383（その他金融業）
主幹事証券	大和証券 SMBC日興証券クレディ・スイス証券みずほ証券
幹事証券（委託含む）	野村證券楽天証券 SBI証券マネックス証券 CONNECT
上場日	12月15日
仮条件決定日	11月29日（1,300円～1,450円に決定）
ブックビルディング期間	11月29日から12月3日
公開価格決定日	12月6日（1,450円に決定）
申込期間	12月7日から12月10日まで
公募	4,000,000株（国内：~~1,400,000株~~→~~1,200,000株~~→1,000,000株海外：~~2,600,000株~~→~~2,800,000株~~→3,000,000株）
売出し	40,560,000株（国内：~~12,810,800株~~→~~10,676,300株~~→8,541,800株海外：~~27,749,200株~~→~~29,883,700株~~→32,018,200 株）
OA	2,131,000株
吸収金額	583.6億円（国内：~~204.3億円~~→~~175.1億円~~→145.9億円海外：~~379.3億円~~→~~408.5円~~→437.7億円）
時価総額	1,205.6億円
想定価格	1,250円（想定仮条件：1,100円～1,400円の平均価格） →公開価格：1,450円
初値価格	1,378円

ネットプロテクションズホールディングスは国内BNPL決済サービスのパイオニアであるとともに、BtoC取引向け国内BNPL決済サービス市場において40％以上のシェアを誇るリーディングカンパニーです。

ネットプロテクションズホールディングスはBtoC通販向け決済「NP後払い」やBtoB向け決済「NP掛け払い」など、個人、法人、EC（電子商取引）、対面販売にそれぞれ最適化させたBNPL決済サービスを提供しています。

ネットプロテクションズホールディングスはBNPL決済サービス以外の決済・他金融・リテール等の分野で国内トップクラスのネットワークを有するパートナーと協業することで、外部資産を活用した効率的な加盟店開拓を行っています。

ネットプロテクションズホールディングスの協業企業

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ネットプロテクションズホールディングスは事業拡大によって蓄積された大量の取引データや与信ノウハウをテクノロジーによって高度化（flowtec）することで、与信の通過率向上と未払い率の低減を実現しています。

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ネットプロテクションズホールディングスIPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

ネットプロテクションズホールディングスは規模（吸収金額583.6億円）が大きいだけでなく、売出株（40,560,000株）が公募株（4,000,000株）の10倍以上あるため、東証1部とは言え大型な投資ファンドのイグジットIPOとして警戒されそうです。

ただ、BNPL決済サービスは海外で注目されていて、FinTech（フィンテック）やCredit Tech（クレジットテック）というテーマ性もあるため、事業面で一定の評価を得られると思います。

また、ネットプロテクションズホールディングスは約65％が海外へ販売される予定なので、海外人気次第で状況も変化しそうです。

よって、ネットプロテクションズホールディングスのIPO評価はCが妥当だと考えています。

ネットプロテクションズホールディングスIPOは、今のところ公開価格を目途に初値形成すると予想しています。

ネットプロテクションズホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただ、SBI証券は抽選に外れてもIPOチャレンジポイントが貰えるので必ず申し込むつもりです。