True DataのIPO評価とBBスタンス！ビッグデータ関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

True Data（4416）IPOのBB（ブックビルディング）が、月末の11月30日から開始されます。True Dataは生活者の購買データをもとにしたビッグデータプラットフォームを運営している企業です。

True Dataはブロードエンタープライズとの同時上場で、どちらも規模がそれなりにあるため、資金分散の影響が気になりますね。

True Data（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	True Data
コード	4416（情報・通信業）
主幹事証券	いちよし証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券大和証券マネックス証券 SBI証券松井証券楽天証券東洋証券極東証券水戸証券岡三証券 CONNECT むさし証券岡三オンライン証券
上場日	12月16日
仮条件決定日	11月29日（2,000円～2,220円に決定）
ブックビルディング期間	11月30日から12月6日
公開価格決定日	12月7日（2,220円に決定）
申込期間	12月8日から12月13日まで
公募	170,000株
売出し	1,063,400株
OA	185,000株
吸収金額	31.5億円
時価総額	102.3億円
想定価格	2,220円→公開価格：2,220円
初値価格	2,250円

True Dataはスーパーマーケットやドラッグストアなど、小売業の年間アクティブ会員数6,000万人、年間4.5兆円規模の購買データを扱っています。

True Dataはビッグデータプラットフォームを軸として、データ保有者からデータ利用者へサービスを提供し、対価を得るビジネスモデルになっています。

True Dataの事業系統図

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True Dataの代表的なサービスの一つである「Shopping Scan（ショッピングスキャン）」は、小売業の商品ごとや店舗ごとの購買行動を簡易に分析できる小売業向けのクラウド型ID-POSデータ分析ツールです。

また、「Eagle Eye（イーグルアイ）」は全国のドラッグストア・スーパーマーケットにおける消費者の購買行動（ID-POS）を手軽に分析できるツールです。

True dataの主力事業は、クラウド上で提供する商品・サービスへの利用料を受け取るビジネスモデルであり、継続的な収入が見込めるストック型の収益構造になっています。

True Dataの収益モデル

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True Dataの売上は堅調に推移していますが、利益はかなりバラついてますね。

True Dataは吸収金額が想定価格ベースで31.5億円とやや大きく、公募株（170,000株）に対して売出株（1,063,400株）も多いため、投資ファンドのイグジット（出口）案件として警戒されそうです。

ただ、True DataはIPOで人気のビッグデータ関連事業を展開していて、DX（デジタルトランスフォーメーション）というテーマ性でも注目されそうです。

よって、True DataのIPO評価は、Cが妥当だと考えています。True Dataは公開価格を多少上回ったところで初値形成すると予想しています。

True Data（4416）IPOのBB（ブックビルディング）は地合いが良ければ積極的に参加しますが、現時点では一部の証券会社に申し込む予定です。

ただ、SBI証券は落選してもIPOチャレンジポイントが貰えるので必ず申し込みます。