POPERのIPO評価とBBスタンス！SaaS関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

POPER（5134）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の10月28日から始まります。

POPERは学習塾などの教育事業者向けのSaaS型業務管理プラットフォーム「Comiru」を開発・提供しています。

POPERは大型なベースフードとの同時上場になりますが、小型なので資金分散の影響も小さそうですね。

POPER（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	POPER
コード	5134（情報・通信業）
主幹事証券	大和証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SBI証券岩井コスモ証券松井証券東洋証券 CONNECT
上場日	11月15日
仮条件決定日	10月26日（630円～700円に決定）
ブックビルディング期間	10月28日から11月4日
公開価格決定日	11月7日（700円に決定）
申込期間	11月8日から11月11日まで
公募	200,000株
売出し	326,400株
OA	78,900株
吸収金額	3.8億円
時価総額	23.8億円
想定価格	630円→公開価格：700円
初値価格	1,110円

POPERは教育事業者等（学習塾や予備校など）のバックオフィス業務の効率化及び保護者とのコミュニケーションを強化するSaaS型業務管理プラットフォーム「Comiru」を提供しています。

教育事業者等は「Comiru」を活用することにより、バックオフィス業務に費やした作業時間や関連コストの削減が期待できます。

また、教育事業者等は「Comiru」を通じて保護者向けに生徒の勉強の様子や進捗、今後の学習計画、教育事業者等からのお知らせ等を従来の手紙配布よりもタイムリーに配信することが可能となり、保護者満足度の向上に繋がることが期待できます。

POPERは「Comiru」と連動する形で、リモート教育をより効果的に実現しやすいオンライン授業・自宅学習支援サービス「ComiruAir」も提供しています。

さらに、POPERは　講師等のシフト調整、給与労務の集計、及びこれらに関連するコミュニケーションを効率的に行うSaaS型サービス「ComiruHR」も提供しています。

POPER（5134）IPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

POPER（5134）IPOの売上は急激に伸びていますが、利益はまだ赤字ですね。

POPERはベースフードとの同時上場になります。しかし、手の出しやすい価格で規模（吸収金額3.8億円）も小さいため、資金分散の影響は小さいと思います。

ただ、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株（約106万株）が多いのは懸念材料です。

また、POPERの業績は赤字ですが、SaaSというテーマ性のある事業を展開していることで関心を集めそうです。

よって、POPERのIPO評価はBが妥当だと考えています。POPER（5134）IPOはVC（ベンチャーキャピタル）のロックアップが解除される公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

POPER（5134）IPOのBB（ブックビルディング）は、積極的に申し込むつもりです。

主幹事の大和証券はもちろんのこと、SBI証券や松井証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。