SpeeeのBBスタンスとIPO評価！規模縮小して仕切り直し上場 | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

Speee（4499）IPOのBB（ブックビルディング）が、今週の6月25日から始まります。Speeeは、もともと4月20日にIPO新規上場する予定でしたが、新型コロナウイルスの影響で上場を中止していたため、規模を縮小して仕切り直しての上場になります。

Speeeは、上場市場もマザーズからジャスダックへ変更していますが、単独上場で前後のIPOとも間隔が空いているため、スケジュール的には悪くないですね。

Speee（東証ジャスダックIPO）のIPO基本情報

銘柄名	Speee
コード	4499（情報・通信業）
主幹事証券	野村證券
幹事証券（委託含む）	SBI証券みずほ証券楽天証券 SMBC日興証券大和証券マネックス証券藍澤證券いちよし証券
上場日	7月10日
仮条件決定日	6月23日（2,520円～2,880円に決定）
ブックビルディング期間	6月25日から6月30日まで
公開価格決定日	7月1日（2,880円に決定）
申込期間	7月2日から7月7日まで
公募	855,600株
売出し	120,000株
OA	146,300株
吸収金額	25.5億円
時価総額	221.5億円
想定価格	2,270円→公開価格：2,880円
初値価格	5,150円

SpeeeはMarTech事業として、「Webアナリティクス（検索エンジン対策コンサル）」「トレーディングデスク（広告運用サポート）」「PAAM（予測分析マーケティング）」「UZOU（ネイティブアド配信プラットフォーム）」を提供しています。

ちなみに、MarTechとはMarketing（マーケティング）とTechnology（技術）を掛け合わせた造語で、企業がマーケティング活動にITを取り入れることにより、より効果的なビジネスを展開することを指します。

また、SpeeeはX-Tech事業として、中古不動産売却におけるマッチングサービス「イエウール」と、外壁塗装業者紹介サービス「ヌリカエ」を運営しています。

ちなみに、X-Tech（クロステック）とは既存の業界のビジネスと先進的なテクノロジーを結びつけて生まれた新たな製品やサービスのことを指します。

さらに、SpeeeはData Platform事業として、世界中のデータをブロックチェーン技術によって安全に共有するプラットフォーム「Datachain」の運営も行っています。

SpeeeIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

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SpeeeIPOの売上は堅調に推移しており、利益もややバラついていますが伸びているので、概ね好調と言えそうです。

Speeeは、前回よりも公募株及び売出株を大幅に減らし（3,222,300株→1,121,900株）、想定価格も2,590円から2,270円に引き下げたため、吸収金額が83.5億円から25.5億円へと縮小された点はプラス要素です。

ただ、上場市場がマザーズからジャスダックスタンダードへと変更になったのは、やや微妙な印象を受けます。

また、事業内容に特段の目新しさは感じませんが、IPOで受けそうなMarTechやX-Techというキーワードで関心を集めるかもしれません。

よって、SpeeeのIPO評価は、C→Bが妥当だと考えています。Speee（4499）IPOは地合いが良ければ、公開価格をやや上回ったところで初値形成すると予想しています。

SpeeeIPOのBB（ブックビルディング）は、地合いが良ければ前向きに参加するつもりです。主幹事の野村證券をはじめ、平幹事のSMBC日興証券やマネックス証券などにも申し込もうと考えています。