シンカIPOのBBスタンスとIPO評価！会話クラウドIPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

シンカ（149A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の3月11日から始まります。

シンカはお客様との会話をクラウド管理する次世代型コミュニケーションプラットフォーム「カイクラ」を提供しています。

シンカはコロンビア・ワークスとダイブとの3社同時上場ですが、IT関連の小型IPOなので、需給面はその中でも良いほうですね。

シンカ（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	シンカ
コード	149A（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券マネックス証券楽天証券ひろぎん証券岡三証券岡三オンライン DMM.com証券
上場日	3月27日
仮条件決定日	3月8日（1,050円～1,100円に決定）
ブックビルディング期間	3月11日から3月15日
公開価格決定日	3月18日（1,320円に決定）
申込期間	3月19日から3月25日まで
公募	467,000株
売出し	153,000株
OA	93,000株
吸収金額	7.5億円
時価総額	33.2億円
想定価格	1,050円→公開価格：1,320円
初値価格	1,671円

シンカは「会話をクラウドでおもしろく！」をコンセプトに、企業活動で発生する様々なコミュニケーションのDXを実現するコミュニケーションプラットフォーム「カイクラ」を提供しています。

「カイクラ」では独自開発したクラウド型CTIシステムにより、着信と同時に顧客情報がパソコン画面に表示されるため、過去に話した内容や今の契約状況などを確認しながら、お客様に寄り添ったコミュニケーションが実現できます。

また、掛かってきた電話は自動録音し、AIが自動でテキスト化するため、安心して電話対応をすることができます。

さらに、SMS（ショートメッセージ機能）でキャンペーン告知・予約リマインド・不在時の用件共有などを簡単にできるため、見込み顧客に定期的な接触をしたり、既存リードへの再販拡大などにも活用できます。

「カイクラ」の主な収益構造は、カイクラユーザーから得られる「カイクラ」の利用料収入になっています。

この利用料収入は、「カイクラ」導入時の初期費用、サブスクリプション型の月額利用料及びSMSなどの従量課金売上の3つから構成される、いわゆるSaaS型の収益モデルとなっています。

シンカIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

シンカIPOの売上は右肩上がりで伸びていますが、利益はやっと黒字転換したところなので、今後に要注目です。

シンカはIPOラッシュ中の3社同時上場になりますが、規模（吸収金額7.5億円）はその中で一番小さいため、それでも需給面で注目されると思います。

ただ、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が約130万株もあり、公開価格の1.5倍でロックアップが解除されるのは懸念材料です。

しかし、シンカはIPOで人気のクラウドやDXというテーマ性のある事業を行っているため、事業面でも関心を集めそうです。

よって、シンカのIPO評価はBが妥当だと考えています。シンカIPOは公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

シンカIPOの初値予想は、仮条件決定後（3月8日以降）に追記させていただきます。

1,650円（想定価格比：+600円）

（※大手予想会社の初値予想：1,500円～1,700円）

↓（上場直前の初値予想）

1,700円（公開価格比：+380円）

（※大手予想会社の初値予想最終版：1,900円）

シンカIPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加する予定です。主幹事のSMBC日興証券をはじめ、マネックス証券や楽天証券などの平幹事ももれなく申し込むつもりです。