トライアルホールディングス（5882）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の3月27日からスタートします。
トライアルホールディングスは本社のある九州を中心にディスカウントストアの運営や、IoTデバイスを活用した各種ソリューションやソフトウェアサービスを提供しています。
トライアルホールディングスは規模が大きく、ispaceとの同時上場にもなるので、資金分散の影響が気になりますね。
トライアルホールディングス（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | 上場中止 |
| コード | 5882（小売業） |
| 主幹事証券 | 大和証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 野村證券 みずほ証券 SBI証券  FFG証券 auカブコム証券 |
| 上場日 | 4月12日 |
| 仮条件決定日 | 3月26日（1,800円～2,000円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 3月27日から3月31日 |
| 公開価格決定日 | 4月3日 |
| 申込期間 | 4月4日から4月7日まで |
| 公募 | 23,800,000株 （国内：9,048,100株 海外：14,751,900株） |
| 売出し | |
| OA | |
| 吸収金額 | （国内： 海外：295億円） |
| 時価総額 | 2,429.8億円 |
| 想定価格 | 2,000円 |
| 初値価格 | 上場中止 |
![SBI証券[旧イー・トレード証券]](data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHdpZHRoPSI3MjgiIGhlaWdodD0iOTAiIHZpZXdCb3g9IjAgMCA3MjggOTAiPjxyZWN0IHdpZHRoPSIxMDAlIiBoZWlnaHQ9IjEwMCUiIHN0eWxlPSJmaWxsOiNjZmQ0ZGI7ZmlsbC1vcGFjaXR5OiAwLjE7Ii8+PC9zdmc+)
トライアルホールディングスIPOの事業内容
トライアルホールディングスは、「リアルとIT・AIを融合し、お客様にとってより便利で楽しい買い物環境を構築する事」を目指し、流通小売事業とリテールAI事業を行っています。
流通小売事業では、「あなたの生活必需店」をストアコンセプトとした 「TRIAL」ブランドのディスカウントストアを全国に展開しています。
店舗フォーマットは、メガセンター、スーパーセンター（SuC）、smart及び小型店の4種のフォーマットで、商圏人口や立地、店舗面積等に応じて様々なエリアに出店ができるマルチフォーマット戦略を軸に、市場のニーズに応じた店舗開発に取組んでいます。
リテールAI事業では、小売事業者や食品・消費財メーカーに対して、お客様の買い物体験の向上やリアル店舗のオペレーション改善、広告・販売促進活動の効率化等に資するプロダクトやソリューションを提供しています。
主力プロダクトであるスマートショッピングカートは、セルフスキャンによるレジ待ちの解消及びレジ人時の削減やクーポン・レコメンドを活用した実店舗におけるワン・トゥ・ワンマーケティングなど、新しい価値をお客様、小売事業者、食品・消費財メーカーに提供しています。
トライアルホールディングスは、その他にもPOSやID-POS等のデータ分析プラットフォームの「MD-Link」及びそのインフラ基盤である「e3-SMART」、棚状況の監視等を行う「AIカメラソリューション」、店頭における広告・販売促進ツールである「デジタルサイネージ」などのプロダクトやソリューションの開発を行うとともに、グループ内の基幹システムや各種業務システムの開発・運用・保守も行っています。
IPOによる手取金の使途
- 新規出店及び既存店の改装のための設備投資資金
- 新設する物流センターの土地・建屋・車両・システム投資などの設備投資資金
- 飲料水工場の増設に向けた設備投資資金
- 借入金の返済資金
- リテールAI事業の主力プロダクトであるスマートショッピングカートの製造資金
- 事業拡大に向けた運転資金
トライアルホールディングスIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
トライアルホールディングスIPOの業績は好調に推移しているようです。
トライアルホールディングスのIPO評価
トライアルホールディングスの規模（吸収金額590億円）は大きいですが、海外に50%配分される予定なので、国内の吸収金額は295億円になります。
また、小売業はIPOで人気とは言えませんが、スマートショッピングカートなどのリテールAI事業に力を入れていることで関心を集めそうです。
よって、トライアルホールディングスのIPO評価はCが妥当だと考えています。トライアルホールディングスIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。
トライアルホールディングスIPOの初値予想
2,100円 （想定価格比：+100円）
（※大手予想会社の初値予想：2,000円～2,400円）
トライアルホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
トライアルホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで申し込むつもりです。
| 大和証券 （主幹事） | BB検討中 |
|---|---|
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 （主幹事） | BB検討中 |
| 野村證券 | BB検討中 |
| みずほ証券 | BB検討中 |
| SBI証券 | BB参加 |
| FFG証券 | 口座なし |
| auカブコム証券 | BB検討中 |
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