ウェルスナビIPOのBBスタンスとIPO評価！ロボアドバイザーIPO

ウェルスナビ（7342）IPOのBB（ブックビルディング）が、来月の12月7日から始まります。

ウェルスナビは、社名からも分かる通り、ロボアドバイザーの「WealthNavi（ウェルスナビ）」を運営している企業です。

ウェルスナビは話題性十分ですが、3社同時上場になってしまったのが残念ですね。

ウェルスナビ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ウェルスナビ
コード	7342（証券、商品先物取引業）
主幹事証券	SBI証券大和証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券野村證券岡三証券 SBIネオモバイル証券 auカブコム証券岡三オンライン証券ライブスター証券
上場日	12月22日
仮条件決定日	12月3日（1,100円～1,150円に決定）
ブックビルディング期間	12月7日から12月11日まで
公開価格決定日	12月14日（1,150円に決定）
申込期間	12月15日から12月18日まで
公募	2,500,000株
売出し	13,094,300株（国内：4,517,500株海外：8,576,800株）
OA	1,559,400株
吸収金額	188.7億円
時価総額	494.6億円
想定価格	1,100円→公開価格：1,150円
初値価格	1,725円

ロボアドバイザーの「WealthNavi（ウェルスナビ）」は、世界の富裕層や機関投資家が実践している「長期・積立・分散」の資産運用を、テクノロジーを活用することですべて自動化して、オンラインで提供しています。

「WealthNavi（ウェルスナビ）」は、富裕層向けの資産運用サービスを10万円から始められるため、初心者の方でも気軽に資産運用できるサービスになっています。

また、「WealthNavi（ウェルスナビ）」は運用プランの無料診断や口座開設のお申し込みまで、すべてオンラインで完結し、24時間いつでも入金や運用状況の確認もできます。

ウェルスナビの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

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ウェルスナビIPOの売上は理想的な右肩上がりが、利益は意外にも赤字ですね。

ウェルスナビは、ヤプリとKaizen Platformとの3社同時上場というだけでなく、規模（吸収金額188.7億円）が大きくて、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株も多いため、需給面に不安があります。

また、業績が意外にも赤字という点でも警戒されるかもしれません。

しかし、ロボアドバイザーの「WealthNavi（ウェルスナビ）」は知名度が高く、利用している個人投資家も多いため、事業面で関心を集めると思います。

よって、ウェルスナビのIPO評価は、Cが妥当だと考えています。ウェルスナビIPOは、公開価格を多少上回ったところで初値形成すると予想しています。

ウェルスナビIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ積極的に参加するつもりです。共同主幹事のSBI証券と大和証券を中心に、岡三オンライン証券やauカブコム証券などにも申し込む予定です。