ナイル（5618）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の12月5日からスタートします。
ナイルはDX&マーケティング事業や車のサブスク「おトクにマイカー 定額カルモくん」の運営などを行っています。
ナイルはIPOラッシュ真っ只中での新規上場なので、ロココとの同時上場になった場合、資金分散の影響を受けそうですね。
ナイル（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | ナイル |
| コード | 5618（情報・通信業） |
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 SBI証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 松井証券 大和証券 楽天証券 マネックス証券 岩井コスモ証券 丸三証券 極東証券 岡三証券 東洋証券 岡三オンライン |
| 上場日 | 12月20日 |
| 仮条件決定日 | 12月4日（1,620円～1,680円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 12月5日から12月11日 |
| 公開価格決定日 | 12月12日（1,680円に決定） |
| 申込期間 | 12月13日から12月18日まで |
| 公募 | 350,000株 （国内：285,800株 海外：64,200株） |
| 売出し | 970,800株 （国内：792,600株 海外：178,200株） |
| OA | 198,100株 |
| 吸収金額 | 24.5億円 （国内：20.6億円 海外：3.9億円） |
| 時価総額 | 137.8億円 |
| 想定価格 | 1,615円 （想定仮条件：1,440円～1,790円の平均価格） →公開価格：1,680円 |
| 初値価格 | 1,540円 |
ナイルIPOの事業内容
ナイルはDX及びマーケティングを中心にインターネットを活用した各種技術やノウハウを蓄積し、その強みを活用してホリゾンタルDX事業と自動車産業DX事業を展開しています。
ホリゾンタルDX事業では、DX＆マーケティング事業としてデジタル戦略コンサルティングによる顧客企業の課題特定と課題解決策としてのDX・マーケティングに関するコンサルティングや実行支援、メディア開発・運営支援、コンテンツマーケティング支援、ユーザー解析に基づくWebサイト改善コンサルティング支援、生成AIによる業務自動化支援等、顧客企業のニーズに応じインターネットを活用した様々なソリューションを提供しています。
また、メディア＆ソリューション事業として6万件を超える（2023年9月末時点）スマートフォンアプリ情報を掲載する国内有数メディア「Appliv」、スマートフォンユーザー向けに役立つライフスタイル情報を豊富に掲載するメディア「ApplivTOPICS」、アプリを運営する事業者向けのデジタル広告ソリューション「NYLETRIDE」などを通じて顧客の事業成長を幅広く支援しています。
自動車産業DX事業では、「おトクにマイカー 定額カルモくん」の事業運営を主軸として、個人向けに様々な車種の新車及び中古車を対象としたマイカーのサブスクリプションサービスを提供しています。
マイカーのサブスクリプションでは、自動車購入プロセスのDX化により、効率性の高い事業運営を実現しています。
ナイルはホリゾンタルDX事業を通じて様々な産業や事業者の課題を探索・発見し、自動車産業DX事業をはじめとした特定産業を深掘りするバーティカルなDX事業を開発していくことで、日本のDX前進に貢献しています。
IPOによる手取金の使途
- ホリゾンタルDX事業及び自動車産業DX事業の更なる事業拡大のための優秀な人材を確保するための採用費及び人件費
- 主に自動車産業DX事業における新規顧客獲得のための広告宣伝費
ナイルIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
ナイルIPOの業績は綺麗な右肩上がりですが、利益は連続赤字になっています。
ナイルのIPO評価
ナイルは規模（吸収金額24.5億円）がやや大きく、ロココとの同時上場になる可能性も高いのが懸念材料です。
ただ、ナイルは欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているため、海外への配分比率によって状況が変わる可能性はあります。
また、ナイルは公開価格の1.5倍でロックアップが解除されるVC（ベンチャーキャピタル）の保有株（約227万株）が多いのも気掛かりです。
DX関連事業はIPOで根強い人気がありますが、売上好調も連続赤字というのが気になります。
よって、ナイルのIPO評価はDが妥当だと考えています。ナイルIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。
ナイルIPOの初値予想
ナイルIPOの初値予想は、仮条件決定後（12月4日以降）に追記させていただきます。
1,680円 （想定価格比：+65円）
↓（上場直前の初値予想）
1,630円 （公開価格比：-50円）
（※大手予想会社の初値予想最終版：1,680円）
ナイルIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
ナイルIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、共同主幹事のSBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで申し込みます。
| SMBC日興証券 （主幹事） | BB検討中 | SBI証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| 松井証券 | BB検討中 |
| 大和証券 | BB検討中 |
| 楽天証券 | BB検討中 |
| マネックス証券 | BB検討中 |
| 岩井コスモ証券 | BB検討中 |
| 丸三証券 | BB検討中 |
| 極東証券 | BB検討中 |
| 岡三証券 | BB不参加 |
| 東洋証券 | ネット口座での取扱いなし |
| 岡三オンライン | BB検討中 |
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